كيف تؤثر قرارات الفيدرالي الأمريكي على الأسواق المالية وهل نحن أمام موجة صعود أم تصحيح جديد؟
هل تساءلت يومًا كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعارالفائدة على استثماراتك؟ سواء كنت تتداول الأسهم أو تستثمر في العملاتالمشفرة أو تراقب السلع الأساسية مثل النفط والذهب، فإن بنك الاحتياطيالفيدرالي يلعب دورًا حاسمًا في تشكيل اتجاهات السوق.
ومع انخفاض أسعار الفائدة الآن، يتجه العديد من المستثمرين إلى أدوات ماليةتتيح لهم التداول بمرونة دون الحاجة إلى امتلاك الأصول مباشرة، مثل تداولالعقود مقابل الفروقات. يتيح هذا النوع من التداول إمكانية المضاربة علىتحركات الأسعار في الأسواق المالية، سواء كانت صاعدة أو هابطة، مما يجعلهخيارًا شائعًا بين المتداولين الذين يسعون للاستفادة من تقلبات السوق.
لماذا عليك الإهتمام بأسعار الفائدة؟
يتحكم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، في أسعار الفائدة قصيرة الأجلللتأثير على النمو الاقتصادي والتضخم. عندما يرتفع التضخم بسرعة كبيرة، يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لإبطاء الاقتراض والإنفاق. عندمايتباطأ النمو الاقتصادي أو يكون التضخم تحت السيطرة، قد يخفض بنكالاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد.
في ديسمبر 2024، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ثم أبقى عليها ثابتة عند 4.25% إلى 4.50% في يناير 2025. وبينما كان هذا متوقعًا، يتطلع العديد من المستثمرين الآن إلى المزيد منتخفيضات أسعار الفائدة المحتملة طوال عام 2025 لدعم الاقتصاد. ولكن كيفتؤثر هذه التغييرات في الأسعار على الأسواق؟
كيف تؤثر أسعار الفائدة المنخفضة على سوق الأسهم؟
أسعار الأسهم حساسة للغاية لتغيرات أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة للشركات والمستهلكين، مما يؤدي إلى انخفاضأرباح الشركات وانخفاض أسعار الأسهم. وعلى العكس من ذلك، عندماتنخفض الأسعار، يمكن للشركات الاقتراض بتكلفة أقل، ويتمتع المستهلكونبقوة إنفاق أكبر، وتميل أسعار الأسهم إلى الارتفاع.
خلال دورة التشديد الأخيرة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، ارتفعتأسعار الفائدة 11 مرة، مما دفع مؤشرات الأسهم الرئيسية إلى الانخفاض. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 طوال معظم عام 2022، وعانت العديدمن الأسهم ذات النمو المرتفع من انخفاضات حادة. ومع ذلك، عندما أشار بنكالاحتياطي الفيدرالي إلى نهاية رفع أسعار الفائدة في عام 2023، تحسنتمعنويات المستثمرين، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 24٪ في ذلكالعام، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 43٪.
ما هي الأسهم التي تستفيد أكثر من انخفاض أسعار الفائدة؟
لا تستجيب جميع الأسهم لخفض أسعار الفائدة بنفس الطريقة. تميل بعضالقطاعات إلى الاستفادة أكثر من غيرها.
- أسهم التكنولوجيا والنمو - غالبًا ما تستفيد شركات مثلMicrosoft وApple وAmazon أكثر من انخفاض أسعارالفائدة لأنها تعتمد على الاقتراض من أجل الابتكار والتوسع.
- أسهم الشركات الصغيرة - كان أداء مؤشر Russell 2000، الذي يتتبع الشركات الأصغر حجمًا، جيدًا تاريخيًا عندماتنخفض الأسعار، حيث تميل هذه الشركات إلى الاستفادة منانخفاض تكاليف التمويل.
- صناديق الاستثمار العقاري - تساعد تكاليف الاقتراضالمنخفضة شركات العقارات، مما يجعل صناديق الاستثمارالعقاري جذابة خلال دورات خفض أسعار الفائدة.
- أسهم البنوك - في حين تكسب البنوك المزيد من القروض عندماتكون الأسعار مرتفعة، فإن انخفاض الأسعار يمكن أن يعززالنشاط الاقتصادي الإجمالي، مما يؤدي إلى المزيد من الإقراضوالاستثمار.
ومع ذلك، إذا تباطأ الاقتصاد كثيرًا، فقد لا تكون حتى الأسعار المنخفضةكافية لمنع الانحدار. يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين ويراقبوا المؤشراتالاقتصادية الرئيسية.
ماذا عن السلع الأساسية مثل النفط والذهب؟
غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى السلع الأساسية خلال الأوقات غير المؤكدة، ولكن كيف يتفاعلون مع قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
أسعار النفط: تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى إبطاء الاقتصاد، مما يقللالطلب على النفط. في عام 2022، ارتفعت أسعار النفط إلى 123 دولارًاللبرميل، ولكن مع سريان مفعول رفع أسعار الفائدة، انخفضت الأسعار إلىحوالي 70 دولارًا للبرميل في عام 2023 وظلت بين 70 و85 دولارًا في عام2024. ومع ذلك، ساعدت تخفيضات العرض من قبل المنتجين الرئيسيين مثلأوبك في منع الأسعار من الانخفاض أكثر.
الذهب: يُنظر إليه تاريخيًا على أنه أصل ملاذ آمن، وغالبًا ما يزدهر الذهبعندما تنخفض أسعار الفائدة. في عام 2024، دفعت توقعات انخفاضالأسعار وعدم اليقين الاقتصادي أسعار الذهب إلى الارتفاع. إذا استمر بنكالاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في عام 2025، فقد يشهدالذهب المزيد من المكاسب.
ماذا يجب على المستثمرين فعله مع تحول أسعار الفائدة؟
مع خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة واستمرار التخفيضاتالمحتملة في عام 2025، كيف يجب على المستثمرين تعديل استراتيجياتهم؟
● الالتزام بخطة طويلة الأجل - تقلبات السوق أمر لا مفر منه، لكن التاريخ يُظهِر أن المستثمرين طويلي الأجل الذين يبقون علىالمسار الصحيح يميلون إلى الاستفادة بشكل أكبر.
● ضع في اعتبارك الاستثمارات الحساسة للأسعار - غالبًاما تحقق قطاعات مثل التكنولوجيا والأسهم ذات القيمة السوقيةالصغيرة وصناديق الاستثمار العقاري أداءً جيدًا في بيئات أسعارالفائدة المنخفضة.
● تنويع محفظتك - يمكن أن يساعد مزيج من الأسهم والسنداتوالسلع مثل الذهب في موازنة المخاطر والمكافآت المحتملة.
● راقب الإشارات الاقتصادية - لا تضمن أسعار الفائدةالمنخفضة مكاسب السوق. إذا ساءت الظروف الاقتصادية، فقدتظل بعض الاستثمارات تواجه ضغوطًا.
● تجنب التداول العاطفي - قد يكون محاولة تحديد توقيت السوقبناءً على تغييرات الأسعار أمرًا محفوفًا بالمخاطر. بدلًا من ذلك، ركز على استراتيجيات الاستثمار المتسقة.
إن قرارات أسعار الفائدة التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي لها تأثيراتبعيدة المدى على الأسواق المالية بشكل عام. في حين تؤدي أسعار الفائدةالمنخفضة غالبًا إلى مكاسب السوق، فإن عوامل أخرى مثل النمو الاقتصاديوالتضخم ومعنويات المستثمرين تلعب دورًا أيضًا.
بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل، فإن البقاء منضبطين والتركيز علىالاستثمارات الجيدة بدلًا من الاستجابة للاتجاهات قصيرة الأجل تظل أفضلاستراتيجية. سواء ارتفعت الأسعار أو انخفضت، فإن وجود محفظة استثماريةمتنوعة بشكل جيد سيكون دائمًا أمرًا أساسيًا للتغلب على حالة عدم اليقينفي السوق.
